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股票入门--简单看懂财务报表

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  • 2020-09-16 04:16
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每个股票的基本面里,财务和行业分类属于重要研究对象。行业有机会我们在深讨,今天给大家分享一些看财务报表的方式方法。
股票入门--简单看懂财务报表
 
以同花顺为例(电脑版点击F10进入公司资料),首先了解一下细分项目。
 
可以选择年度和季度两个周期,这里普及一下知识,一年一共四个季度,分别是1-3月,3-6月,6-9月,9-12月。年报和半年报都需要出具体的报告,报告里会详细说明公司的经营情况。这里注意,只有公司年报是需要审计,特殊情况下半年报也需要,除了证监会等部门的要求外,拟在下半年进行利润分配、以公积金转增股本、弥补亏损等等,也需要审计。所以很多上市公司,喜欢在上半年分红,是有一部分这个原因的。
 
理论上,为了公司经营调整节奏,上市公司会有意的控制前三季度报告,以工商银行来说,经常把预期损益放大或缩小,简单说,有很多贷款年底是肯定赚钱的,但是为了防止一些特殊情况,会在财务上增加准备金,预防一些经营问题,这就会导致季度报告的失真,在财务报表中,就很难体现出来。这个在公司管理经营以及其他情况下,都属于正常情况(公司经营需要一些战略部署),所以有时候单独看季度不能说明问题。个人推荐连续看几年的年报告,去分析。当然这个需要一定的财务知识,以后我慢慢教给大家。
 
周期问题理解以后,我们看一下这表格分项代表什么。
 
净利润:公司去除营业成本的利润,简单来说就是实际到公司手里的钱。
 
利润率同比:比去年同期公司的利润增长百分比。
 
扣非净利润:扣非净利润就是扣除非经常损益后的净利润,简单来说,扣除公司非主营业务的收益。例如公司卖房子赚钱,或者投资赚钱,或者公司得到政府补贴,被罚款等等非正常经营的损益。这项要与净利润一起看,如果两项差距很大就要研究具体问题了。举个例子,比如某公司利润1000万,扣非利润100万,虽然公司收入增加,但多出的900万,不是公司主营业务收入。这要值得注意,在研究基本面里,公司的财务是核心之一。我们买股票是买成长,公司全靠投资非业务赚利润,反而说明公司在业务能力方面,有所下降。钱在公司手里不去搞产品研发和市场营销,比如说去炒期货,这种财务增长反而是不健康的重要信息。
 
扣非净利润同比增长率:比去年同期公司扣非利润增长百分比。
 
营业总收入:公司经营中的收入。这点非常重要,它反映了公司的盈利能力,产品号召力,产品的毛利润,市场占有率等等。这个项目的分析十分复杂,因为要结合行业看。有些公司的营业总收入巨大,但是利润不高,这种公司理论上是优质的,说明变现能力强,市场规模大(也要看行业,比如钢铁流通行业,公司采购钢材在卖出去,全都是过路的钱,营收规模就是虚的)。在不考虑行业等其他情况下,高收入的公司哪怕是亏损,也非常有优点,有机会我单独展开跟大家说说。
 
营业总收入同比增长率:比去年同期公司营收增长百分比。
 
看着有六项,其实去掉同比增长率。就三项,分别是利润、扣非利润、营业收入。任何一个公司的收入能力是核心,为什么我会说行业非常重要,某些公司财务惨不忍睹,但股票上涨的好,这里有很大原因是因为行业,特别是高新技术方面。有的公司啥也没有,创业板里有的公司办公场地是租的,产品没有生产线,全靠代工,这种情况下,财务报表的分析就不能简单的看。举一个失败的例子;暴风科技(现在叫暴风集团)。
 
股票入门--简单看懂财务报表
 
2015年1.73亿,可股价当时从6元到123元每股(新股IPO上市),2018年亏损10亿。所以研究财务一定要配合行业,还有其他一起综合分析。我就简单说一下,暴风科技主要产品,是电脑上一个播放器,看电影用的,主要收入是靠广告。如果你不去了解行业,就认为它是一家科技公司就错了。然后你要想,优酷,爱奇艺,腾讯TV,都无法在视频市场中获得巨大收益,暴风凭借什么123元每股。虽然后市一路暴跌有很多其他原因,比如高管胡乱投资等。但如果没有一个对行业研究的基础,财务报表会有很多误区。财务有时候只能侧面反映问题,并且股票是期货,股票要的是未来不是现在。所以这就说明,为什么很多人买股票看财务报表有时候会亏钱,因为证券投资是一个很复杂的行业。
 
说了这么多,可能新手看着比较懵懂,我不只是把各个项目是什么说清楚,而是在介绍基础信息之上,加一些经验。因为我觉得我说基础再好,也没百度百科说的好,但经验上百科就不具备。今天先介绍一下财务报表的6个项目,下期文章中继续分享财务主要指标里的其他分项。
 
未来我们还会去分析资产负债表,这里学问也很大,可以看出公司的很多问题。
 
最后放一个暴风集团的股价走势,千万不要盲目追不了解的东西,真站在123元,一点机会都没有了,这家公司已经退市了。

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